在過去的2025年，我國煤炭進口總量同比下降，我國從大部分國家進口煤數(shù)量均出現(xiàn)了下降。2021-12月，我國從澳大利亞、俄羅斯、印尼、菲律賓、南非、美國和哥倫比亞進口煤炭數(shù)量同比均出現(xiàn)不同程度的減少降幅分別為7%、7%、12%、15%、22%、76%和95%。我國從蒙古國和加拿大進口煤炭數(shù)量同比增加21%但值得注意的是，我國從這兩個國家進口的煤炭以煉焦煤為主，尤其是從加拿大進口的煤炭96%都是煉焦煤。

從進口煤來源國占比來看，2025年我國煤炭進口主要集中于印尼、俄羅斯、蒙古國和澳大利亞四國，我國從這四個國家進口的煤炭數(shù)量占我國煤炭進口總量的95%。從進口來源方面來看，進口印尼煤占總進口量的比重略有減少，而進口俄煤、蒙煤和澳煤占總進口量的比重有所增加。具體來看，進口印尼煤占總進口量的比重從2024年的44.4%下降到了43.1%；進口俄煤占總進口量的比重從2024年的17.5%上漲到了18.1%；進口蒙煤占比從2024年的15.3%上漲到了18.1%;進口澳煤占總進口量的比重從2024年的15.3%上漲到了15.8%。

2024年1-12月分國別進口量占比圖

2025年1-12月分國別進口量占比圖

作為我國第一大進口煤來源國，印尼煤在中國煤炭進口總量中的占比已經(jīng)連續(xù)第四年出現(xiàn)了下降。2025年進口印尼煤減少，主要是受到印尼煤炭出口端主動收縮以及中國需求變化的影響。供應(yīng)端來看，2025年3月印尼實施的HBA新政和外匯管制措施，成為限制印尼煤炭出口量的主要因素。由于煤炭出口合同需按HBA重談，導(dǎo)致礦商與貿(mào)易商觀望情緒蔓延，再加上出口商全部外匯收入需存印尼銀行1年的措施，令出口資金成本抬升，部分礦商轉(zhuǎn)向本國市場。需求端來看，2025年中國國內(nèi)市場供需格局呈現(xiàn)寬松態(tài)勢，對進口煤的依賴度整體降低。此外，印尼煤價格優(yōu)勢收窄甚至倒掛也是導(dǎo)致上半年進口印尼煤持續(xù)減少的主要原因。雖然自下半年開始，隨著價格優(yōu)勢的顯現(xiàn)，進口印尼煤出現(xiàn)回升，但也難改全年進口明顯減少的趨勢。

2025年澳煤憑借一定的價格優(yōu)勢，加之其作為國內(nèi)高卡進口煤的核心供應(yīng)來源，國內(nèi)沿海電廠對高卡動力煤、鋼鐵企業(yè)對優(yōu)質(zhì)煉焦煤的剛性需求形成有力支撐，推動了澳煤在我國進口煤市場的占比穩(wěn)步提升。

2025年，我國進口蒙古煤炭數(shù)量大幅增加，主要離不開運輸效率的提升。蒙古國通過出口政策激勵、跨境物流與合作深化等措施，旨在從根本上解決運輸瓶頸，以便增加對華煤炭出口。隨著通關(guān)措施的優(yōu)化，公路短盤與鐵路聯(lián)運銜接順暢，壓港與滯期成本減少，蒙古國穩(wěn)居我國煉焦煤第一大進口來源國

2025年進口俄煤占比增加受多重因素推動。2025年1月1日起，俄取消動力煤、煉焦煤、無煙煤出口關(guān)稅，出口成本直接下降，高卡動力煤與優(yōu)質(zhì)煉焦煤價格競爭力顯著增強。此外，俄煤出口重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向中國、印度等亞洲市場，對華簽訂長期供應(yīng)協(xié)議，保障穩(wěn)定供應(yīng)。再加上中俄物流通道升級，如綏芬河、同江、滿洲里口岸優(yōu)化通關(guān)流程，運輸周期大幅縮短，單位物流成本有所下降；俄遠東港口對中國北方港口海運費也出現(xiàn)下降。盡管冬季嚴寒天氣導(dǎo)致遠東地區(qū)的生產(chǎn)和物流受限，但俄煤性價比優(yōu)勢仍在，對我國東北、北方地區(qū)的供應(yīng)穩(wěn)定性較強。

總體來看，2025年進口煤格局仍延續(xù)“一超四強”局面 ，但印尼占比下滑，澳大利亞、俄羅斯和蒙古國占比上升。2026年，由于印尼煤炭出口端不確定因素仍較多，進口印尼煤或?qū)⒗^續(xù)減少。而隨著蒙古國和俄羅斯的運力將繼續(xù)提升，進口量或?qū)⒎€(wěn)中有增。

來源 | CCTD中國煤炭市場網(wǎng)（轉(zhuǎn)載請注明）

作者 成方

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