我們一直思考為什么西方礦業(yè)公司能夠控制某些商品價(jià)格，形成壟斷，穩(wěn)定生產(chǎn)廠家的利潤(rùn)。最為典型的案例有鐵礦石！以前也有過(guò)對(duì)鎳礦、鉆石的壟斷，但現(xiàn)在可怕已經(jīng)失去控制。

今天看看我們自己的知識(shí)庫(kù)如何幫助我們理解這個(gè)問(wèn)題，看看我們的人工智慧數(shù)據(jù)庫(kù)回答有關(guān)鐵礦石壟斷這個(gè)問(wèn)題。

1. 地質(zhì)霸權(quán)

• 高品位礦壟斷：澳洲（平均62% Fe）、巴西（平均58% Fe）鐵礦品位遠(yuǎn)超中國(guó)（34.5% Fe），開(kāi)采成本僅 12 20 噸（中國(guó)超 1220/噸（中國(guó)超100/噸），形成絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)（《鐵礦壟斷暴利3：FMG分析》）。

• 基礎(chǔ)設(shè)施控制：四大礦商自建專屬鐵路與深水港（如澳洲黑德蘭港、巴西圖巴朗港），物流成本僅為中國(guó)內(nèi)陸礦的1/5（《鐵礦石定價(jià)權(quán)困局如何破？》）。

1. 儲(chǔ)量集中化

• 四大礦商掌控全球60%高品位鐵礦儲(chǔ)量（澳洲530億噸、巴西340億噸），而中國(guó)雖有200億噸儲(chǔ)量，但90%為貧礦（《鐵礦石行業(yè)深度分析報(bào)告》）。

1. 股權(quán)滲透

• 高盛、摩根大通等通過(guò)交叉持股控制礦商：

• 高盛持有淡水河谷15.2%投票權(quán)股份（《鐵礦壟斷暴利6：三井控制鐵礦石》）；

• 貝萊德為力拓最大機(jī)構(gòu)股東（持股9.8%），同時(shí)是鐵礦石期貨主要做市商（《資本市場(chǎng)與礦業(yè)財(cái)富書稿》）。

1. 衍生品定價(jià)權(quán)

• 普氏指數(shù)陷阱

• 普氏能源（Platts）由麥格理集團(tuán)（華爾街背景）控股，其62%指數(shù)僅采集30家礦/鋼廠報(bào)價(jià)（中國(guó)僅寶武參與），人為放大波動(dòng)（《鐵礦石定價(jià)權(quán)困局如何破？》）。

• 期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)

• 2021年鐵礦期貨暴漲期間，高盛一邊唱多礦價(jià)（目標(biāo) 150 噸），一邊增持淡水河谷看漲期權(quán)，單季獲利 150/噸），一邊增持淡水河谷看漲期權(quán)，單季獲利24億**（《鐵礦壟斷暴利：澳洲礦業(yè)公司利潤(rùn)72%》）。

1. 長(zhǎng)協(xié)機(jī)制瓦解

• 2010年力拓聯(lián)合三井財(cái)團(tuán)廢除“年度長(zhǎng)協(xié)價(jià)”，改用指數(shù)掛鉤季度定價(jià)，使礦價(jià)波動(dòng)放大3倍（《日本布局鐵礦石.docx》）。

1. 日本財(cái)團(tuán)的樞紐角色

• 三井物產(chǎn)持有淡水河谷15%股份、力拓Robe River礦33%股份，并控股新日鐵（《日本三井鐵礦石.docx》）。

• 當(dāng)中國(guó)談判壓價(jià)時(shí)，新日鐵率先接受漲價(jià)（如2008年漲幅65%），三井再?gòu)牡V端分紅彌補(bǔ)鋼廠損失（《日本布局鐵礦石_250715212941.docx》）。

1. 中國(guó)鋼企的內(nèi)部分化

• 523家進(jìn)口資質(zhì)企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)：2008年中小鋼廠私下加價(jià)采購(gòu)，瓦解寶鋼談判底線（《鐵礦石之戰(zhàn)》）。

• 間諜滲透：力拓雇員胡士泰賄賂鋼廠高管獲取庫(kù)存數(shù)據(jù)，2009年迫使中鋼協(xié)接受33%降價(jià)（低于中方目標(biāo)40%）（《鐵礦石之戰(zhàn)》）。

1. 產(chǎn)能調(diào)節(jié)閥

• 淡水河谷通過(guò)港口檢修、降雨預(yù)警調(diào)節(jié)發(fā)貨量，制造“預(yù)期短缺”：

• BHP在2021年Q1宣布“暴雨影響發(fā)貨”，礦價(jià)兩周暴漲25%（《必和必拓2020年報(bào)》）。

1. 需求剛性綁架

• 中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能10億噸，需年進(jìn)口12億噸鐵礦（60%來(lái)自澳洲），停產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于接受高價(jià)礦（《中國(guó)鐵礦石供需白皮書》）。

• 四大礦商要求“到岸價(jià)結(jié)算”，將海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)轉(zhuǎn)嫁中國(guó)買家（《H3_AP202008191399559167_1.pdf》）。

1. 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)卡位

• 力拓推廣SP10低品位礦（58% Fe），倒逼中國(guó)鋼廠改造高爐，每噸改造成本$50（《鐵礦779：低品位礦卷土重來(lái)》）。

1. 資源替代瓶頸

• 西芒杜鐵礦（幾內(nèi)亞）達(dá)產(chǎn)后年供1.2億噸，但需$150億基建投入，且澳洲資本滲透項(xiàng)目股權(quán)（《中國(guó)迎來(lái)鐵礦石供給“西芒杜”時(shí)刻》）。

1. 金融話語(yǔ)權(quán)缺失

• 中國(guó)鐵礦石期貨（大商所）成交量全球第一，但外資持倉(cāng)受限，無(wú)法影響普氏定價(jià)（《鐵礦石定價(jià)權(quán)困局如何破？》）。

1. 終極出路

• 廢鋼循環(huán)：提升電爐鋼比例至30%（現(xiàn)僅10%），減少鐵礦依賴；

• 氫冶金革命：河鋼“氫基直接還原鐵”技術(shù)噸鋼減碳70%，但成本仍高（《中國(guó)鋼鐵低碳路線圖》）。

我們中國(guó)的很多產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷，不賺錢，是否有可以學(xué)習(xí)的地方？

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