7月1日，中央財經(jīng)委員會第六次會議強調“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產(chǎn)品品質，推動落后產(chǎn)能有序退出”。隨后，中國水泥協(xié)會發(fā)布《關于進一步推動水泥行業(yè)“反內卷”“穩(wěn)增長”高質量發(fā)展工作的意見》，水泥行業(yè)反內卷有望加速推進。

截至目前，多家水泥企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了業(yè)績預告，同比均明顯改善，我們認為反內卷有望推動行業(yè)供需再平衡及盈利改善，而中長期一體化和全球化仍是水泥企業(yè)對抗周期波動、實現(xiàn)增長的關鍵。

水泥行業(yè)上一輪供給側改革始于2016年，充分采用行業(yè)自律+錯峰生產(chǎn)等“去產(chǎn)量”的供給調節(jié)手段，主導企業(yè)主動“去產(chǎn)量”緩和了供需矛盾，據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，16-20年間新投產(chǎn)的水泥熟料生產(chǎn)線較11-15年間減少了4.5億噸/年，降幅78%，全國水泥均價由16年2月的255元/噸逐步抬升至19年12月的473元/噸，漲幅85%。而22年以來受市場需求下滑等影響，水泥市場競爭有所加劇，25年4月以來全國水泥價格持續(xù)下跌，據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，截至7月11日全國水泥均價352元/噸，同比-11.5%，當前價格和噸毛利已跌破24年低點，供需矛盾下水泥行業(yè)反內卷呼聲再起。

2024年，工信部《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（2024年本）》、水泥行業(yè)納入碳排放市場等政策相繼發(fā)布，水泥反內卷政策框架逐步完善，2025年對超產(chǎn)產(chǎn)能進行規(guī)范、2026年以后利用碳總量的限制進一步約束，有望成為水泥行業(yè)實現(xiàn)“去產(chǎn)能”的政策推動力。此外，行業(yè)整合并購推動的集中度提升也將是一個值得關注的方向，2024年以來已呈現(xiàn)出小幅加速的趨勢。

來源：華泰證券

天山股份：預計上半年凈虧損8-10億元 虧損同比收窄

最高比例要達70%！兩部門發(fā)文要求水泥…強制消納綠電

新形勢下水泥價格自律需要解放思想

水泥行業(yè)迎史上最嚴整頓！2025年底前必須完成產(chǎn)能整改

西部水泥哈薩克斯坦一5000t/d熟料線項目開建

天瑞水泥3.6萬噸水泥發(fā)往中美洲國家

一水泥企業(yè)68.5萬噸熟料產(chǎn)能指標即將拍賣

水泥行業(yè)打響“反內卷”攻堅戰(zhàn)

浙江省水泥協(xié)會成立四十周年座談會在杭州召開

豪瑞集團高管提名為華新水泥董事候選人

16.5億！海螺水泥擬收購西部水泥新疆公司及資產(chǎn)

市監(jiān)局發(fā)布《硅酸鹽水泥……抽查實施細則(2025年版)》

數(shù)字水泥網(wǎng)

ccaszsn

數(shù)字水泥網(wǎng)為中國水泥協(xié)會官方網(wǎng)站，是水泥行業(yè)權威性的信息資訊平臺，作為網(wǎng)絡媒體和咨詢研究機構，為國內外廣大水泥企業(yè)用戶、證券機構、國內外投資機構提供了大量全面、及時、有效、權威的信息服務、已成為業(yè)內有廣泛影響力的水泥行業(yè)專業(yè)性網(wǎng)站。

我知道你在看

聲明：本文系轉載自互聯(lián)網(wǎng)，請讀者僅作參考，并自行核實相關內容。若對該稿件內容有任何疑問或質疑，請立即與鐵甲網(wǎng)聯(lián)系，本網(wǎng)將迅速給您回應并做處理，再次感謝您的閱讀與關注。